Les étapes d'une levée de fonds en equity sur une plateforme de crowdequity

La croissance des start-ups et des entreprises innovantes repose souvent sur leur capacité à lever des fonds de manière efficace. L’une des méthodes de financement les plus en vogue ces dernières années est la crowdequity, une forme de financement participatif qui permet aux investisseurs individuels de soutenir des entreprises en échange d’une participation au capital. Cet article explore les étapes clés du processus de levée de fonds en equity via une plateforme de crowdequity.

L’art de la due diligence

Le processus commence par la réception et l’analyse des dossiers soumis par les entreprises. Cette étape implique une due diligence approfondie, couvrant l’analyse financière, le business model, le marché, les concurrents et la valorisation. Fixer une valorisation réaliste est crucial : une valorisation trop élevée peut décourager les investisseurs, tandis qu’une valorisation trop basse peut diluer excessivement la participation des fondateurs. Une fois ces éléments validés, un pacte d’actionnaire est rédigé pour encadrer les relations entre nouveaux investisseurs et l’entreprise. Pour les émissions primaires, il s’agit d’un accord préalable à l’augmentation de capital, tandis que pour un deal secondaire, il concerne la pré-validation du rachat des parts.

Lancement de la Campagne : De la Collecte à la souscription au SPV

La collecte est mise en place sur la plateforme avec un délai et un montant minimum d’equity à lever auprès des investisseurs. Cela inclut également les démarches juridiques nécessaires pour le transfert des parts, telles que la levée du droit de préemption des actionnaires existants ou l’accord de l’assemblée générale pour augmenter le capital. Une fois cette étape franchie, la promotion de la campagne devient essentielle pour attirer l’attention des investisseurs. Cela peut impliquer l’utilisation des réseaux sociaux, des relations publiques et d’autres canaux de communication. Les mises à jour régulières sur la plateforme aident à maintenir l’engagement des investisseurs.

Enfin, une holding (ou SPV - Special Purpose Vehicle) est créée pour regrouper tous les investisseurs de la plateforme. Cette structure acquiert les titres de la société cible et assure une gouvernance centralisée, simplifiant ainsi la gestion pour l’entreprise cible tout en offrant aux investisseurs une sortie potentielle plus fluide. Il est important de noter que les investisseurs ne deviennent pas actionnaires directs de la société cible, mais plutôt actionnaires du SPV dont l’unique objet est la détention de cette société cible.

Suivi des Investissements et perspectives de sortie

Après le succès de la collecte, il est crucial de gérer efficacement les engagements financiers et administratifs. Cela comprend la conformité avec les règlements de la plateforme et le reporting régulier aux investisseurs via la holding. La phase de sortie est également déterminante pour l’investisseur, car elle peut aboutir à différents scénarios financiers.

Un scénario positif se produit lorsque l’entreprise prospère, permettant aux investisseurs de réaliser un gain substantiel lors de la vente des parts. Cela peut se produire généralement lors d’une acquisition par une autre société ou d’une introduction en bourse, offrant ainsi un retour sur investissement attractif.

Dans d’autres cas, l’entreprise peut ne pas atteindre ses objectifs initiaux, entraînant une vente des parts à un prix inférieur à celui d’achat initial. Cela conduit alors à une perte partielle du capital investi, ce qui souligne l’importance d’une évaluation rigoureuse et d’une gestion proactive des risques.

Enfin, si l’entreprise échoue complètement, par exemple en cas de liquidation judiciaire, les investisseurs peuvent perdre l’intégralité de leur capital. Ce risque met en évidence la nécessité d’une diligence raisonnable approfondie avant d’investir et d’un suivi constant après l’investissement.

Mise à jour : combien de levées échouent ?

Sur les 718 opérations recensées dans notre base, seules 2 sont indiquées comme non financées (Drive Innov sur Sowefund et Imop sur Tudigo). Ce chiffre ne signifie pas que presque toutes les campagnes réussissent : les plateformes retirent souvent les campagnes qui échouent, et seules les levées réussies restent visibles. Le vrai risque n’est pas l’échec de la collecte, mais ce qui arrive à la société ensuite.

Conclusion

La levée de fonds en equity via une plateforme de crowdequity est un processus complexe qui demande une planification minutieuse et une exécution efficace. En suivant ces étapes clés, les entrepreneurs peuvent augmenter leurs chances de succès et bénéficier du soutien financier d’une communauté d’investisseurs engagés.

Sources

• Base de données Private Equity Direct : 718 opérations en capital recensées sur 9 plateformes, arrêtée en janvier 2025.