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Comment investir dans une start-up ou une PME non cotée dès quelques centaines d'euros : plateformes, étapes, fiscalité, risques et bonnes pratiques pour construire un portefeuille.

Tout miser sur un coup de cœur, négliger la valorisation et les frais, oublier l'illiquidité, abandonner après le premier échec : les erreurs les plus fréquentes, et comment les éviter.

Quelle part de son patrimoine consacrer au non-coté, combien de sociétés détenir, quel ticket par investissement et à quel rythme : une méthode simple, chiffres à l'appui.

Quelle part de son patrimoine consacrer au Private Equity en direct, combien de lignes détenir et comment diversifier son portefeuille.

Sélection, market timing, frais, temps à y consacrer : les avantages et les limites de l'investissement en direct face aux fonds de Private Equity.

Financer la croissance d'une start-up ou racheter des titres existants : les différences entre levées primaires et secondaires, et ce qu'elles changent pour l'investisseur.

Amorçage, mezzanine, croissance, LBO, retournement, secondaire, immobilier : panorama des stratégies du capital-investissement et de leur place dans le crowdequity.

Définition, rendements, risques, frais et acteurs du capital-investissement : les bases pour comprendre le Private Equity avant d'investir.

À l'amorçage, on investit d'abord dans une équipe. Expérience, complémentarité, engagement, part du capital : les critères pour juger les fondateurs d'une start-up.

Combien la start-up dépense-t-elle chaque mois, et combien de temps peut-elle tenir ? Deux indicateurs simples pour anticiper une prochaine levée, et votre dilution.

Valorisation déconnectée, levée de survie, information floue, promesses de rendement : les signaux qui doivent vous faire ralentir avant d'investir dans une offre de crowdequity.

Toute offre sur une plateforme agréée est accompagnée d'une fiche d'informations clés (KIIS). Les 12 questions à se poser en la lisant, avant d'investir le moindre euro.

Votre part du capital baisse à chaque levée, mais votre investissement peut prendre de la valeur. Simulation chiffrée sur trois tours, de l'amorçage à la série B.

Combien coûte un client, combien rapporte-t-il, et combien de temps reste-t-il ? Les quatre indicateurs qui disent si une start-up peut devenir rentable, avec les formules.

Valeur d'entreprise ou valeur des titres, multiples d'EBITDA, de chiffre d'affaires et d'ARR, DCF, comparables : comment on valorise une société non cotée.

Hypothèses de croissance, prix, coûts, recrutements, besoin de financement : comment lire un business plan de start-up en ingénieur, en cherchant les hypothèses qui font tout.

Pourquoi le revenu récurrent annuel est devenu un indicateur clé de valorisation, bien au-delà du SaaS.

Pre-money, post-money, part du capital : les formules et un exemple chiffré pour ne pas se tromper sur ce que l'on achète lors d'une levée de fonds.

Lors d'une cession, le prix n'est pas toujours partagé au prorata du capital. Préférence de liquidation simple ou participante, plafond, rang des investisseurs, ratchet, management package, earn-out : les clauses classiques expliquées avec un exemple chiffré.

Sur de nombreuses plateformes, vous n'êtes pas actionnaire direct de la start-up mais d'une holding qui la détient. Avantages, limites, frais et fiscalité de ce montage.

La sortie est le moment où l'on récupère (ou pas) sa mise. Les différents scénarios, ce que vous touchez vraiment, les délais et la fiscalité, vus du côté du petit actionnaire.

Caption, Republic Europe, bourses régionales : comment fonctionne l'achat et la revente de titres de sociétés non cotées, quelles sociétés y trouve-t-on, et quels sont les pièges.

Seed, série A, série B, série C : montants typiques, investisseurs et objectifs de chaque étape de financement d'une start-up.

Le BSA AIR permet d'investir aujourd'hui et de recevoir des actions plus tard, avec une décote. Fonctionnement, plafond de valorisation, risques, et différences avec les obligations convertibles.

De la sélection des dossiers à la sortie, en passant par la collecte et la holding : comment se déroule une levée de fonds sur une plateforme de crowdequity.

Toutes les actions ne se valent pas. Préférence de liquidation, dividende prioritaire, droits de vote : comment les actions de préférence des fonds peuvent réduire ce que touchent les petits actionnaires.

Préemption, sortie conjointe, sortie forcée, leaver, inaliénabilité : les clauses du pacte d'actionnaires qui comptent vraiment pour un investisseur du crowdequity.

Le règlement européen ECSP distingue deux catégories d'investisseurs. Test de connaissances, simulation de pertes, avertissement au-delà de 1 000 € et délai de réflexion de 4 jours : ce qui vous protège.

Sauvegarde, redressement, liquidation judiciaire : ce qui se passe pour un actionnaire minoritaire, comment constater la perte et l'imputer fiscalement sur vos plus-values pendant dix ans.

Faux sites de crowdfunding, promesses de rendement garanti, usurpation de plateformes connues : comment vérifier qu'une offre est légale, et les listes noires de l'AMF.

Réduction d'impôt à l'entrée ou exonération de la plus-value à la sortie : comment fonctionnent l'IR-PME et le PEA-PME sur les plateformes de crowdequity.

Sowefund, Tudigo, LITA, WiSEED, Anaxago, Crowdcube, Caption, Blast : comment fonctionnent les plateformes d'investissement en capital, ce qui les distingue et comment les comparer avant d'investir.

Frais d'entrée, frais annuels de holding, commission sur la plus-value, adhésion à un club, impôt : simulation chiffrée de ce qu'il reste vraiment d'un investissement réussi.

Clubs d'investisseurs sur adhésion, réseaux de business angels, club deals : comment fonctionnent ces alternatives aux plateformes ouvertes, ce qu'elles coûtent et pour qui elles sont faites.

Produits d'entretien, cosmétiques, mode, alimentation : les marques sont la première famille de levées de notre base, et celle qui compte le plus de sorties négatives. Ce qu'il faut regarder avant d'investir.

Les logiciels par abonnement sont les chouchous des fonds. Ce qui fait leur valeur (ARR, rétention, marge), ce que montre notre base, et les questions à poser avant d'investir.

Seulement 29 levées, mais plus de 50 M€ : l'énergie concentre les plus grosses opérations du crowdequity français. Fournisseurs, production renouvelable, hydrogène, technologies propres.

95 levées pour 69 M€ : l'alimentation et l'agriculture sont l'un des premiers secteurs du crowdequity français. Fermes verticales, nouvelles protéines, outils pour agriculteurs : opportunités et pièges.

Alimentation, consommation, santé, tech, énergie, impact… Les secteurs que l'on trouve sur les plateformes de crowdequity, leur poids dans 718 levées recensées, leurs atouts et leurs risques.

57 levées pour 56 M€ dans notre base : biotechs, dispositifs médicaux et santé numérique. Ce qui fait la spécificité du secteur, ses étapes réglementaires et la façon d'y investir sans tout risquer.

Entreprises solidaires, économie circulaire, tech for good : ce que montrent 165 levées sur LITA, les avantages fiscaux de l'agrément ESUS, et le rendement à attendre d'un investissement à impact.

Brasseries, commerces, restaurants, PME industrielles : le crowdequity permet aussi d'investir près de chez soi. Ce que montrent les 159 levées de Tudigo, et comment analyser une PME locale.

Le pic de 2023, la montée de Crowdcube en 2024, le recul du marché en 2025 : ce que racontent les levées recensées année par année, rapprochées des chiffres officiels du marché.

Combien lèvent les start-ups et PME en crowdequity, sur quelles plateformes, dans quels secteurs, et que deviennent-elles ? Première étude de Private Equity Direct, à partir de 718 levées recensées jusqu'en janvier 2025.

80 des 613 sociétés de notre base ont levé au moins deux fois en crowdequity. Changent-elles de plateforme ? Lèvent-elles plus ou moins ? Ce que cela signifie pour les investisseurs.

Pre-seed, seed, séries A, B et C, capital-développement : ce que chaque stade d'investissement implique en risque, en horizon et en rendement, chiffres des études de référence à l'appui.

Énergie Partagée, ekWateur, Agriloops, Futura Gaia, Green-Got, Wheere : le top 10 des levées de notre base, ce qu'elles ont en commun et ce qu'elles disent du marché.

Secteurs recherchés, RSE, baisse des tickets d'entrée et essor du secondaire : ce qui transforme l'investissement en direct dans les sociétés non cotées.